Інвестиційний проект передбачає. Види інвестиційних проектів – основна мета, розробка, стадії, структура та аналіз. Джерела фінансування інвестиційних проектів - Хто фінансує інвестиційні проекти

Інвестиційний бізнес-проект є комплексом заходів, спрямованих на вигідне вкладення коштів з метою отримання прибутку в найближчій перспективі. Число інвестиційних об'єктів досить широке. Вони можуть відрізнятися залежно від різних критеріїв, таких як:

обсяг фінансових ресурсів;
масштаби;
галузь діяльності;
тривалість та інше.

Незалежно від специфіки проекту, йому обов'язково будуть властиві чотири складові: період реалізації, обсяг видатків, грошовий потік та ліквідна вартість. Інтерес до напрямку обумовлюється взаємини цих 4 складових.

Кожен проект має певний перелік показників його ефективності та оцінок, що розраховуються протягом усього терміну його існування. Загальні дані повинні обов'язково містити:

Опис напряму діяльності, склад передбачуваної для випуску продукції або специфікацію послуг.
Дані про розташування виробництва чи компанії.
Інформацію, пов'язану зі специфікацією технології виробництва або особливостями надання послуг.
Список необхідних ресурсів для реалізації діяльності.

Будь-який проект має супроводжуватися паперами, в яких чітко описано напрямок руху інвестицій з термінами включно. Важливим параметром кожного об'єкта інвестування є сальдо матеріальних ресурсів. Воно розраховується виходячи з різниці між приходом грошей та його витратою протягом кожного інвестиційного періоду.

Розробка проекту для інвестування

Будь-який інвестиційний проект активується ще до моменту реалізації дій, передбачених у відповідній документації. Його завершення також здійснюється набагато пізніше за попередньо встановлені терміни. Існує лише дві стадії інвестиційного циклу:

Передінвестиційна, яка не має чітких часових рамок. На цій стадії здійснюються маркетингові дослідження, визначаються джерела ресурсів для реалізації діяльності, проводяться активні переговори з потенційними партнерами, здійснюється юридична реєстрація підприємства. Результатом всього виконаного комплексу робіт стає розгорнутий і детальний інвестиційний план-проект, тобто - бізнес-план.
Експлуатаційна стадія. Вона починається разом із першими фактичними діями. Це купівля обладнання, оренда чи придбання нерухомості, укладання партнерських договорів та інше. Загальні характеристики проекту безпосередньо пов'язані із тривалістю цієї стадії.

Багато фахівців наполягають на тому, що інвестиційний проект має ще одну фазу, яка переходить між двома описаними. Інвестиційна фаза - це широкий список завдань, що стосується управління справою. Сюди можна віднести формування фінансової та правової засад, вирішення організаційних завдань. На цій стадії роботи призначаються керівництво та адміністрація, наймається та навчається персонал.

Зовнішнє середовище як один із факторів ризику

Оцінка інвестиційних проектів - це узагальнене поняття, яке досить часто відокремлюється від зовнішнього середовища, в якому працює та розвивається проект. Взаємозв'язок компонентів відрізняється наявністю двох важливих наслідків:

Співробітники або менеджери проекту повинні легко пристосовуватися до будь-яких змін незалежно від часу їх наступу.
Менеджери підприємства повинні по можливості впливати зміну зовнішньої обстановки з вигодою проекту.

Ефективність інвестиційного проекту також залежатиме ще й від того, наскільки детально та уважно були оцінені та проконтрольовані зовнішні потенційно важливі фактори впливу. Фахівці рекомендують звертати увагу на такі моменти, як інфляція та можливість реалізації проекту у будь-якій із валют світу, перспективи для видозміни системи оподаткування та підняття чи зниження відсоткових ставок. До другорядних зовнішніх факторів, на основі яких повинна проводитися оцінка ефективності інвестиційних проектів, варто віднести інфраструктуру регіону, де розташований об'єкт, і нормативно-правову регіональну базу, ставлення федеральної та муніципальної влади до реалізації певного виду діяльності.

Оцінка проектів

Специфіка, етапи та особливості використання значень економічної ефективності проектів постійно змінюються та потребують систематичного вивчення. Це обґрунтовано двома тенденціями. За однією з них, інвестиційний проект може виступати або як самостійна одиниця для оцінки, або у форматі елемента власності, який у витратному варіанті оцінюється разом з технічними ресурсами та інтелектуальними. Другий напрямок передбачає оцінку з метою надалі купити чи продати власність. Потенційний власник об'єкта розглядає напрямок для інвестування, зіставляючи передбачувану суму вкладень із доходами, витратами та фактичною ціною. Процес дисконтування у цій ситуації буде реалізовано у форматі прибуткового підходу, який потребує постійного коригування.

Оцінка інвестиційних проектів може здійснюватися виходячи з великої кількості чинників. Це і ситуація на ринку інвестування, і фактичний стан справ у цій сфері, і професійні інтереси та здібності інвестора, і фінансова спроможність самого проекту, і геополітичні чинники, та багато іншого. Це те, що пов'язане з особистими уподобаннями та інтересами інвестора. Насправді застосовуються універсальні схеми і формули, які у числових значеннях й у матеріальних показниках здатні явно відкрити привабливість тієї чи іншої напрями. Чіткі розрахунки дозволяють отримати об'єктивну відповідь на питання, чи здатний проект, в який планується вкласти гроші, принести гарний прибуток, який легко перекриває будь-які витрати.

Проста форма розрахунку інвестицій

Фінансування інвестиційних проектів з погляду власника капіталу - це відмова від отримання прибутку заради більш високих доходів у майбутньому. Проблема оцінки привабливості напряму полягає у багатосторонньому аналізі вкладень та грошового потоку, який вони мають забезпечити. Завдання аналітика у тому, щоб визначити, наскільки передбачувані результати діяльності конкретного об'єкта відповідають очікуванням самого інвестора. Прийняття рішення щодо інвестування допускається лише за наявності інформації про повне відшкодування витрат, відповідність розміру додаткового прибутку рівню ризику, ймовірність досягнення поставленої мети.

Розрахункові методи інвестиційних проектів поділяються на прості (або статистичні) та на ускладнені, що базуються на зміні вартості грошей у певному часовому проміжку. Прості методи оцінки були поширені у радянській практиці. Економічна раціональність матеріальних вливань ґрунтувалася на системі показників, що відповідали фактичним умовам господарювання. Сюди можна зарахувати:

Коефіцієнт ефективності вкладень. Формула: ефективність проекту = річний прибуток: обсяг вкладень.
Термін окупності. Формула: термін окупності = обсяг вкладень: річний прибуток.
Порівняльна економічна ефективність з урахуванням мінімізації витрат. Формула: економічна ефективність = поточні витрати + нормативний коефіцієнт ефективності - капітальні вкладення щодо кожного з варіантів.

Інвестиційний процес має унікальну характеристику – розрив у часі. Від моменту вкладення коштів до отримання прибутку на руки повинен пройти певний проміжок часу. Розрахунок інвестиційного проекту за простою, вітчизняною схемою є необ'єктивним, тому що він упускає такий значний аспект, як час.

Складна форма розрахунку рентабельності проекту

Прийняття ринкових відносин та нових законодавчих актів щодо інвесторської діяльності відкрили перед вкладниками нові простори для діяльності:

Широкий асортимент об'єктів інвестування.
Додаткові критерії оцінки напрямів вкладення коштів.
Унікальні джерела фінансування.
Глибокі критерії об'єктів, що дозволяють оцінити ефективність інвестиційного проекту.
Можливість різнопланово використати підсумки роботи.

Звідси простий висновок - в оцінці будь-якого проекту важливо брати до уваги зовнішні чинники. Суть складного методу оцінки полягає в тому, що грошові потоки на прихід і витрата не оцінюються як єдине ціле, а є цілком самостійними величинами. Об'єктивна оцінка можлива лише тоді, коли витрати за конкретним проектом зіставляються з прибутком на момент здійснення витрат. Таким чином, враховуються ризики інвестиційних проектів, прибутки дисконтуються. Економічна оцінка дозволяє визначити привабливість напрями проти іншими галузями, доступними вкладення коштів. Оцінка проекту за складною методикою передбачає вивчення таких показників, як:

Період окупності.
Чиста вартість доходів зараз.
Ставка доходності (чи коефіцієнт рентабельності).
Внутрішня ставка прибутковості.
Ставка прибутковості фінансового менеджменту.

Раціональну оцінку сфери інвестування у економіці вдається виставити лише з урахуванням всього спектра показників. Економічна суть кожного напряму різна. Аналітику доступна інформація про різні межі проекту, що уможливлює винесення рішення виключно шляхом зіставлення всіх значень.

Ефективність проекту: види та специфіка

Реалізація інвестиційних проектів допускається лише після їхньої комплексної оцінки, яка може проводитися на основі низки критеріїв, починаючи від масштабності та закінчуючи зацікавленістю інвестора. Головним показником рентабельності напряму є ефективність. Раціоналізм дозволяє надалі отримати від інвестицій не тільки економічну вигоду, а й позаекономічну, зокрема, зняття соціальної напруженості.

Загальна ефективність, яка поділяється на соціально-економічну та комерційну.
Ефективність участі, що включає ефективність для підприємств, для інвесторів, які в перспективі купуватимуть акції, для великих компаній і навіть для державних структур.

Що диктує сучасна ринкова економіка?

Будь-який інвестиційний проект у сучасних умовах ринкової економіки має розглядатися одночасно з великою кількістю сторін. Принципи та методи, які дозволяють провести аналітику напряму, такі:

Моделювання потоків коштів, ресурсів та продукції з послугами.
Аналіз ринку із фінансовим станом підприємства включно.
Рівень довіри до керівництва проекту.
Вплив реалізованого проекту на довкілля.
Зіставлення майбутніх витрат із результатами. Воно базується на орієнтації та на досягненні норми прибутку відповідно до розміру капіталу.
Розрахунок потенційних витрат і доходів, їх сумісність та економічна цінність на початковому етапі реалізації проекту та на фінішній його стадії.
Оцінка ймовірності на ситуацію інфляції. У тому числі ризики, пов'язані із затримкою платежів та інші моменти, які можуть вплинути на цінність використовуваних матеріальних ресурсів.
Розгляд невизначеності, включаючи ризики інвестиційних проектів.

Комплексний аналіз та мінімізація ризиків

Після розрахунків та створення бізнес-плану необхідно відповісти на питання, чи здатне підприємство у повному обсязі реалізувати задум. Раціональна відповідь допомагає знайти комплексний аналіз економічної галузі, в рамках якої існує даний проект. Важлива оцінка конкуруючих організацій у цьому напрямі. Для країн Заходу характерно для оцінки галузі загалом використовувати такі критерії:

зрілість спрямування;
місце, яке підприємство посідає у конкретному сегменті діяльності.

Оцінюючи рівень конкурентоспроможності проекту у цільовому сегменті, виходить як визначити його життєвий цикл. Перед інвесторами відкриваються максимально ефективні напрями вкладення коштів, які дозволять підняти організацію більш високий рівень. Стадія попередньої оцінки об'єкта хоч і не затягується на тривалий час, але дуже важлива. При широкій різноплановості організацій загальна схема попереднього аналізу зводиться до єдиного сценарію, який передбачає проведення низки заходів, вкладених у оцінку комерційної виконуваності проекту, технічної і фінансової, і навіть економічної і институциональной. Останніми аналізуються ризики. Якщо результати аналізу не відповідають очікуванням, напрямок не закривається. Допускається внесення певних коригувань із подальшим аналізом, який буде здійснено із самого початку. Подібна кругова схема оцінки може повторюватися до одержання задовільного результату розрахунків.

Навіть якщо показники інвестиційного проекту вийшли позитивними, їх можна порівняти з даними інших проектів аналогічного типу. Є висока ймовірність того, що інші напрямки виявляться більш привабливими, здатними принести віддачу у короткі терміни. Щоб максимально точно визначити вигідне напрям вкладення коштів, потрібно зробити величезний обсяг роботи. Коли йдеться про інвестування у великі комерційні проекти, такі як заводи або переробні виробництва, процес аналітики ситуації на об'єкті може затягуватися на півроку, а то й більше. Від точності та об'єктивності розрахунків залежатиме прибуток інвестора та розмір ризиків.

Ризики проектів

Абсолютно всі економічні інвестиційні проекти мають пряме відношення до ризиків різного характеру. Рівень їхнього впливу на діяльність об'єкта може зростати у зв'язку з радикальними змінами економіки держави, у зв'язку з волатильністю кон'юнктури ринку, внаслідок появи численної кількості інноваційних напрямів для інвестування. В основі інтеграційного ризику реального інвестування лежать проектні ризики. Вони пов'язані з фактичними процесами. У системі показників оцінки об'єктів рівень ризиків займає третю за важливістю позицію.

Реальні ризики проектів мають на увазі можливість утворення несприятливих фінансових причин у форматі втрати очікуваного інвесторського доходу при невизначеності його реалізації. Оцінка ефективності інвестиційних проектів неможлива без розгляду ризиків, які мають характерні особливості:

Інтегрований характер. Сукупний показник ризику складається з великої кількості коефіцієнтів, що розраховуються за всіма видами другорядних ризиків.
Об'єктивність виникнення. Ризики властиві кожному з інвесторських напрямів, незалежно від специфікації діяльності та сфери.
Різноманітна видова структура. На кожному з етапів реалізації інвестиційного проекту можуть виникати різноманітні типи ризиків, які варто оцінювати з орієнтацією різні стадії реалізації діяльності.
Міцний зв'язок із комерційними питаннями.
Прив'язка до тривалості існування певного об'єкта.
Кардинальні зміни показника щодо однопланових проектів.

Тут же варто додати, що оцінювати ризики щодо конкретного інвестиційного проекту вкрай проблематично через обмежену кількість інформації. Більше того, на ринку недостатньо індикаторів, які допомогли б здійснити максимально точні розрахунки, що дозволяють оцінити інвестиційний проект. Приклад ефективного капіталовкладення завжди підкріплюється додатковими витратами оцінку ситуації, аналітику, залучення аудиторських компаній. Не лише документація по об'єкту має бути в ідеалі, а й сама фактична робота проекту має відповідати наявним даним.

Інвестиційний проект: приклад

Насправді інвестиційні проекти є документами, які деталізовано описують певну бізнес-діяльність, починаючи з етапу планування і закінчуючи отриманням певних результатів.

Як приклад інвестиційного проекту можна навести будівництво житлового комплексу. Інвестування здійснюватиметься у будівництво. Для входження до проекту необхідно виділити кошти на купівлю земельної ділянки, на будівельні матеріали, оплату праці робітників та інші моменти. Прибутковість проекту буде сформована шляхом реалізації готових до експлуатації квадратних метрів та продажу місць для паркування.

Як інший приклад можна використовувати вкладення коштів у завод пивоваріння. Мета вкладення полягатиме у модернізації виробничих ліній та подальшої реалізації пива. Для досягнення оптимальних показників прибутковості варто здійснити переобладнання, розширення старих та формування нових ринків збуту. Важливі моменти – це розширення асортименту та проведення комплексу маркетингових заходів.

Центром інвестиційного проекту може виступити будь-яка компанія та будь-яке підприємство. Головне, щоб раціонально оцінити ефективність вкладень, потрібно застосувати всі вищеописані показники до пріоритетного напряму.

Інвестування здійснюється шляхом вкладення коштів (інвестицій) у проект для того, щоб через деякий час отримати прибуток від його реалізації. Зазвичай вкладають гроші у виробництво, комерцію, науку, соціальну сферу та ін.

Мета інвестуваннянайчастіше полягає у технічному переоснащенні підприємства, розробки нових видів продукції, впровадженні виробничих інновацій тощо. А особливістю – отримання доходів після закінчення певного, іноді тривалого часу.

Також у проекті міститьсядокладна інформація про обсяг та строки виробництва капітальних вкладень, проектно-кошторисна документація (як наказують стандарти) та поетапний опис дій щодо витрачання інвестицій.

Здійснення цього виду проектів вимагає виконання певного переліку заходів:

обґрунтування обраної бізнес-ідеї;
дослідження можливостей проекту щодо реалізації інвестицій;
підготовка та затвердження проектної документації;
укладання договорів у рамках проекту;
організація фінансування та ресурсного забезпечення;
освоєння виробництва, проведення необхідних робіт;
здавання об'єкта в експлуатацію та початок випуску продукції.

характеризуєтьсянаступними особливостями:

Вартісна оцінка – кожен проект можна висловити як певної грошової суми;
Самоокупність - в результаті реалізації всі вироблені витрати повинні бути відшкодовані;
Тимчасовий цикл проекту – між вкладеннями та отриманням має пройти певний проміжок часу;
Інвестиційна ідея проекту не повинна містити в собі більше 5 пропозицій.

Види

Існують різні види, які діляться залежно від масштабів, обсягу фінансування, тривалості, напряму діяльності, рівня ризику тощо:

За тривалістю (часом реалізації) : короткострокові (до 3-х років), середньострокові та довгострокові (понад 5 років) інвестиційні проекти.
За обсягом фінансування : малі, середні, великі та мега проекти.
За напрямом діяльності : комерційні (що мають на меті отримання прибутку), соціальні (мають на меті поліпшення життя населення, вирішення соціальних проблем тощо), екологічні (спрямовані на вирішення екологічних проблем), науково-технічні (що дозволяють впровадити науково-технічні розробки), виробничі ( орієнтовані випуск певного виду продукції) тощо.
За масштабами : локальні, великомасштабні та глобальні.
Залежно від рівня ризику : надійні (з високим рівнем гарантії, наприклад, державні) та ризикові (що характеризуються невизначеністю, наприклад, впровадження нових технологій).

У 2016 році на території Російської Федерації реалізується кілька тисяч інвестиційних проектів у різних сферах. Наприклад, найкращими інвестиційними інтернет-фондами, за оцінками фахівців, є OWY, РОЗОПЛАТА, Інвестиційна компанія Questra Holdings, Компанія UFS Invest, Telecomfin та ін.

Якщо Ви ще не зареєстрували організацію, то найпростішеце зробити за допомогою онлайн сервісів, які допоможуть безкоштовно сформувати всі необхідні документи: Якщо у Вас вже є організація, і Ви думаєте над тим, як полегшити та автоматизувати бухгалтерський облік та звітність, то на допомогу приходять наступні онлайн-сервіси, які повністю замінять бухгалтера на Вашому підприємстві та заощадять багато грошей та часу. Вся звітність формується автоматично, підписується електронним підписом та надсилається автоматично онлайн. Він ідеально підходить для ІП або ТОВ на УСН, ЕНВД, ПСН, ТС, ОСНО.
Все відбувається в кілька кліків, без черг та стресів. Спробуйте і Ви здивуєтесяЯк це стало просто!

Структура та зміст

Для оцінки ефективності та значущості інвестиційного проекту розробляється спеціальний документ, його презентуючий – бізнес-план. У ньому представлені основні переваги запропонованої ідеї: відповідність чинним нормативно-правовим актам, прибутковість та ефективність, стійкість до різноманітних ризиків, відмінності від аналогічних проектів та ін.

Бізнес-план інвестиційного проектупоказує обґрунтування його привабливості для інвесторів, довгострокові перспективи розвитку, можливі труднощі та способи виходу зі складних ситуацій.

Вся інформація, що міститься в документі, що презентується, повинна бути подана для ознайомлення чітко, логічно, лаконічно, грамотно, достовірно, структуровано. При цьому не рекомендується перевантажувати текст технічними подробицями, подавати свідомо неправдиву або прикрашену інформацію про проект. Замість описових фраз краще подати цифрові показники, а також зробити згортання та систематизування відомостей у вигляді таблиць та графіків.

Структурабізнес-план не регулюється нормативними документами і може відрізнятися в залежності від складності та обсягу інвестиційного проекту.

Приблизно можна позначити наступні змістовні елементи бізнес-плану:

Як створити інвестиційний проект на платформі SIMEX, показано у цьому відеоматеріалі:

Розрахункова частина

Фінансова модель

Даний етап передбачає обґрунтування потреби в інвестиціях для реалізації проекту та покритті вартості позикових та залучених коштів. Усі цифри, представлені тут, йдуть або зі знаком мінус, що означає витрати підприємства на проект, або зі знаком плюс, що показує надходження коштів на рахунок підприємства.

Побудова фінансової моделівключає наступні етапи:

визначення виручки від продукції за роками проекту;
визначення сум експлуатаційних витрат за роками проекту;
розрахунок прибутків та податків за роками проекту;
розрахунок потоку готівки;
розрахунок показників ефективності з допомогою методів дисконтування;
складання графіка погашення кредиту;
розрахунок коефіцієнта повернення боргу за роками.

Економічна ефективність

При оцінці ефективності проекту слід взяти до уваги наступні показники:

розрахунковий період (той період часу, протягом якого відбувається повна реалізація запропонованого плану);
чисті інвестиції (необхідний обсяг витрат у тому, щоб ідея успішно реалізована);
грошовий потік (це різниця між сумами надходжень та виплат за проектом, рух коштів у реальному часі);
ліквідаційна вартість (є ту ціну, яку проект може бути продано над ринком за певний термін, його максимальна вартість).

Рентабельність інвестицій

Поняття інвестиційного проекту означаєтаке використання коштів під час реалізації проекту, коли підприємство як покриває свої фінансові витрати, а й отримує прибуток.

Під рентабельністю інвестицій розуміється показник ефективності інвестицій, який можна розрахувати шляхом розподілу чистий прибуток обсяг інвестицій. Іноді рентабельність інвестицій можна визначити як ставлення до суми акціонерного капіталу та довгострокового боргу.

ROI = (Дохід від вкладень / обсяг вкладів) x 100%

Аналіз та методи оцінки

Існують різні критерії оцінки: за соціальною значущістю, рівнем залучення трудових ресурсів, обсягів впливу на зовнішнє середовище та ін. Проте, передусім аналізу підлягають показники економічної ефективності.

Методи, що застосовуються, покликані відповісти на запитання: наскільки вигідно вкладати гроші в дану пропозицію. Проблема такої оцінки полягає в аналізі співвідношення вкладень у проект та отримуваних доходів від його виконання.

Оцінка інвестиційного проекту насамперед враховує такі чинники, як грошові потоки та їх розподіл у часі, що ілюструють розмір передбачуваного прибутку, термін його отримання та можливі ризики.

Застосовуються прості (статичні), які не враховують тимчасовий фактор, та ускладнені (дисконтовані) методи оцінки, що базуються на теорії зміни вартості грошей у часі.

Прості методизасновані на визнанні рівної значущості доходів та витрат в інвестиційній діяльності та не враховують тимчасову вартість грошей. До них відносять розрахунок та розрахунок норми прибутку.

Водночас необхідно розуміти, що інвестиційний проект є тривалим за часом.

Між вкладенням коштів та отриманням доходу може пройти термін від одного року і більше, тоді як прості методи визначення ефективності ігнорують цю особливість. Крім того, оцінка інвестиційного проекту потребує врахування темпів інфляції.

Ускладнені методиоцінки передбачають порівняння витрат за проектом з доходами, наведеними до їхньої поточної вартості на момент здійснення витрат (з урахуванням рівня ризику). Тут йдеться про дисконтування доходів, ухвалення до уваги тимчасового чинника.

При розрахунках використовуються наступні показники:

термін окупності проекту;
чиста поточна вартість доходів;
індекс рентабельності проекту;
внутрішня норма доходності;
модифікована ставка доходності;
ставка доходності фінансового менеджменту.

Аналітик оцінює ефективність проекту за сукупністю наведених показників, а також виходячи з їхнього порівняння.

Можливі ризики

Інвестування у будь-який вид проектів завжди пов'язане з різноманітними ризиками. Ступінь їхнього впливу на розвиток найчастіше пов'язана з характером економічної ситуації у світі, країні та регіоні, зі зміною кон'юнктури інвестиційного ринку, а також залежить від виду та форми інвестування самого проекту.

Ризик інвестиційного проекту (або проектний ризик) означаєймовірність настання несприятливих фінансових наслідків як втрати чи недостатності очікуваного інвестиційного доходу у ситуації невизначеності умов його здійснення.

Рівень проектного ризикузнаходиться на третьому місці за значимістю у системі показників ефективності таких проектів після обсягу інвестиційних витрат та чистого грошового потоку.

Ризик інвестиційного проекту досить складне поняття, якому можуть бути властиві такі особливостіяк: інтегрований характер, об'єктивність прояву, висока варіабельність, відсутність надійних індикаторів для його оцінки та ін.

Для максимально можливого зменшення витрат від настання негативних ситуацій, в інвестуванні використовується практика управління ризиками, що ґрунтується на оцінці та аналізі існуючих ризиків та доборі найбільш правильних у цій ситуації методів управління.

Серед методів, що застосовуються для управління ризиками, Можна виділити такі методи:

ухилення від ризику, що полягає у відмові від проведення певних дій;
попередження та контроль ризику (зниження негативного ефекту від ризику та контроль за ним);
ухвалення ризику (готовність покрити збитки від нього);
перенаправлення ризику (перерозподіл його з іншими об'єктами, куди входить, наприклад, страхування ризику).

Приклад презентації інвестиційного проекту дивіться у наступному відеосюжеті:

Під інвестиційним проектом розуміється програма заходів, пов'язаних із здійсненням вкладень капіталу, а також його подальшим відшкодуванням та обов'язковим отриманням прибутку. Під час планування обов'язково прописують стадії інвестиційного проекту, грамотне опрацювання яких і його успіх.

Інвестиційний проект та його основні стадії

Перед вкладенням грошей інвестор має уважно вивчити план розвитку обраного проекту. Саме тому його творці уважно підходять до розробки кожного етапу розвитку. На сьогоднішній день можна виділити такі 4 стадії життєвого циклу інвестиційного проекту:

передінвестиційна;

інвестиційна;

експлуатація новостворених об'єктів;

ліквідаційно-аналітична (характерна не для всіх проектів).

У міжнародній практиці зазвичай виділяють лише перші три етапи. Кожна із зазначених фаз вимагає обов'язкового регулювання та контролю.

Планування проекту

Перед розробкою інвестиційного проекту поставлено багато завдань, але одне глобальне полягає в тому, щоб підготувати інформацію, якої буде достатньо для ухвалення обґрунтованого рішення щодо інвестування.

З метою моделювання обраний інвестиційний проект розглядається у тимчасовій розгортці, в якій обрій дослідження (вибраний період, що аналізується) має бути розбитий на рівні проміжки. Їх заведено називати інтервалами планування.

Для будь-якої вводиться адміністрування, яке включає такі 4 стадії:

Дослідження ринку.
Планування роботи та розробка проекту.
Здійснення проекту.
Оцінка та аналіз результатів, які були досягнуті після завершення проекту.

Які роботи проводять під час планування?

На зазначеному етапі обов'язково проводяться такі процедури:

формуються цілі, і навіть підцілі інвестиційної діяльності;

проводиться дослідження ринку;

ідентифікуються можливі проекти;

проводиться економічна оцінка;

перебираються різноманітні варіанти при моделюванні різних обмежень (наприклад, ресурсів чи часу, у своїй обмеження може мати як соціальну, і економічну природу);

формується повноцінний інвестиційний портфель.

Етапи реалізації

Стадії реалізації проекту обов'язково включають інвестування, безпосереднє виконання проекту, і навіть ліквідацію будь-яких його наслідків. Кожен із перерахованих етапів передбачає вирішення певних завдань. Так, наприклад, під час виконання проводиться виробництво та збут, а також розраховуються витрати та передбачається необхідне поточне фінансування. У міру просування стадіями та етапами інвестиційного проекту відбувається поступове уточнення уявлення про роботу, а також додається нова інформація. Завдяки цьому можна говорити про своєрідний проміжний фініш на кожному із зазначених етапів. Отримані результати інвестори можуть використовуватиме подальшого планування доцільності вкладення грошей. Від успішного завершення кожного етапу залежить старт наступного.

Передінвестиційний етап

Від якісного здійснення першої стадії залежить здійснення проекту, адже тут відбувається оцінка можливості реалізації. До уваги беруться юридичні, виробничі та маркетингові аспекти. Як вихідна інформація використовуються відомості про макроекономічне оточення проекту. Обов'язково враховуються існуючі податкові умови, що є у розпорядженні технології, і навіть передбачувані ринки збуту готового товару чи послуги. Таких моментів може бути безліч, вони залежать від типу обраного бізнесу.

Результатом роботи на першому етапі має стати готовий структурований опис обраної та точний часовий графік, в який він буде здійснений.

Передінвестиційна стадія включає кілька етапів. Першим є пошук концепцій для можливих інвестицій.

Вихідні посилання для створення концепції інвестування

Пошук інвестиційних концепцій організаціями різного профілю може проводитись на підставі такої класифікації вихідних посилок (вони стандартні для міжнародної практики):

Наявність природних ресурсів (наприклад, корисних копалин), які придатні для переробки та подальшого використання у виробництві. Можливе дуже широке коло таких ресурсів, починаючи з рослин, які придатні для фармацевтичних цілей та закінчуючи нафтою, газом.
Існуюче сільськогосподарське виробництво з аналізом його можливостей та традицій. Завдяки цьому можна визначити потенціал розвитку цієї сфери, а також коло проектів, реалізація яких можлива.
Проводиться оцінка можливих зрушень, які можуть статися у майбутньому під впливом соціально-економічних чи демографічних чинників. Така оцінка проводиться з урахуванням появи на ринку нових товарів.
Імпорт (особливо його структура та обсяги), завдяки чому можна припускати можливі поштовхи для розробки проектів, які можуть бути спрямовані на виведення на ринок вітчизняних товарів, що замінюють імпортні. До речі, їхнє створення може підтримуватися урядом.
Аналіз досвіду, і навіть існуючих тенденцій розвитку, притаманних інших галузей. Особливо до уваги приймаються галузі з використанням аналогічних ресурсів та схожого рівня соціально-економічного розвитку.
Облік потреб, які вже існують або можуть виникнути. До уваги береться як світова, і вітчизняна економіка.
Аналіз інформації про заплановане збільшення виробництва галузей, які є споживачами. А також облік зростаючого попиту на товар чи послугу, які вже виробляються.
Потенціал диверсифікації виробництва з урахуванням єдиної бази сировини.
Різноманітні загальноекономічні умови, серед яких можливе створення державою сприятливого інвестиційного клімату.

Що включає попередня підготовка проекту?

Перед цією стадією інвестиційного проекту як завдання ставиться розробка бізнес-плану. У цьому документі обов'язково мають бути прописані всі аспекти створюваної комерційної організації з аналізом можливих проблем, які можуть виникнути у майбутньому, та визначення шляхів їх вирішення.

Структура такого проекту має бути чітко визначеною. До нього можуть бути включені такі розділи (в них аналізуються можливі вирішення проблем у зазначених сферах):

Виконується ретельне вивчення існуючого потенціалу ринку та потужностей виробництва, які необхідні для того, щоб забезпечити запланований обсяг випуску товарів.

Аналіз структури, і навіть розміру наявних чи можливих накладних витрат.

Приймаються до уваги технічні засади виробничої організації.

Можливість розміщення нових об'єктів виробництва.

Обсяги ресурсів, що використовуються для виробництва.

Правильна організація робочого процесу, і навіть оплата праці робочих.

Фінансове забезпечення проекту. У разі приймаються до уваги необхідних інвестицій суми, і навіть можливі видатки виробництво. Також у такому розділі прописуються способи отримання інвестиційних ресурсів, а також можливий досяжний прибуток від таких вкладень.

Юридичні форми існування створеного об'єкта. Це стосується організаційно-правової частини.

Як триває остаточна підготовка інвестиційного проекту?

На даному етапі проводиться дуже точна підготовка документів для фінансового та техніко-економічного обґрунтування проекту, завдяки яким забезпечується альтернативний розгляд можливих проблем, пов'язаних із багатьма аспектами інвестицій:

комерційними;

технічними;

фінансовими.

На цій стадії інвестиційного проекту вкрай важливим є визначення масштабів проекту (це може бути кількість продукції, що планується до випуску, чи показники у сфері послуг). Дуже важлива на стадії робіт постановка завдання. Усі види робіт плануються дуже точно. Більше того, зазначаються всі роботи, без яких реалізація проекту буде неможлива.

Саме тут оцінюється ефективність інвестицій, а також визначається можлива вартість капіталу, що може бути залучена. Як вихідна інформація використовуються:

виробничі витрати, які є зараз;

графік вкладень капіталу;

необхідність обігових коштів;

ставка дисконтування.

Результати найчастіше надаються як таблиць, де показується ефективність інвестицій.

Після цього вибирається найбільш підходяща схема фінансування проекту, і навіть оцінка ефективності вкладених інвестицій з погляду власника проекту. Зробити таку документацію неможливо без інформації про графіки оплати кредитів, процентні ставки, а також про дивідендні виплати.

Фінальний розгляд проекту

У розрахунок приймаються чинники довкілля, і навіть ситуація всередині підприємства. При негативній оцінці цих факторів проект може бути відкладений, або ж по ньому може бути отриманий відмова.

Якщо було ухвалено позитивне рішення, то починається фаза інвестування.

Стадія інвестування

Інвестиційна стадія проекту включає запровадження інвестицій, сукупний розмір яких у середньому прагне показниками 75-90% від обсягу вкладень, який було намічено спочатку. Саме цей етап вважається основою успішного здійснення проекту.

Залежно від того, який об'єкт для інвестування розглядається, проект може включати різноманітний набір дій. Тимчасові та трудові витрати також можуть бути різними.

За умови, що йдеться про інвестиційний портфель, який має бути сформований на фондовій біржі, інвестору для його покупки найчастіше достатньо кілька разів клікнути мишкою та заповнити реєстраційну форму.

За умови, що об'єкт інвестування - це будівництво будівлі, реалізація стадій інвестиційно-будівельного проекту є дуже складним і тривалим процесом, що включає численні етапи. Тут інвестор має провести такі маніпуляції:

вибрати підрядників, які займуться розробкою всієї необхідної для проекту документації;

підібрати найкращих постачальників необхідних матеріалів та обладнання;

знайти будівельну компанію, яка виконуватиме роботи.

Варто зазначити, що на практиці дуже мало інвесторів займаються всіма питаннями, перерахованими вище. Зазвичай вибір зупиняється на одній компанії, яка набуває статусу генерального підрядника. Саме така обрана компанія надалі займається організацією роботи із субпідрядниками, а також з її боку здійснюється контроль усіх стадій реалізації інвестиційного проекту.

Стадія експлуатації

Найчастіше джерела називають цю стадію постінвестиційної. Тут починається експлуатація придбаного активу, надходять перші прибутки. Нерідко бувають ситуації, коли проект не приносить прибутку спочатку, але це не стане сюрпризом для досвідчених інвесторів. Крім того, ще на стадії закладаються витрати на цей етап, що становлять до 10% від загального обсягу інвестицій.

Тривалість етапу експлуатації в різних умовах може бути у кожному конкретному випадку різною. Багато в чому експлуатаційна стадія інвестиційного проекту залежить від якості інвестицій, які було зроблено. Якщо попередні розрахунки та інвесторські очікування були правильними, то цей етап може тривати багато десятиліть. Якщо ж вкладення були виправдані, то експлуатаційна стадія може скоротитися до кількох місяців.

Логічним апогеєм цієї стадії реалізації інвестиційного проекту є те, що інвестор досяг запрограмованих цілей.

Ліквідаційний етап

Різні причини можуть спричинити початок ліквідаційної стадії. Серед них можуть бути такі:

Коли можливості подальшого розвитку вичерпані.
Вигідна комерційна пропозиція, що надійшла власнику активу.
Згортання інвестицій може бути зумовлене тим, що проект не виправдав очікувань.

Ще на стадії розробки інвестиційних проектів передбачається наявність такої стадії. Вона завжди пов'язана з аналізом інформації, отриманої під час реалізації проекту. Як результат можуть бути отримані конкретні висновки про неточності та помилки, через які не було отримано максимальний прибуток.

Особливості етапів інвестиційних проектів

Інвестиційний аналіз проводиться багатьма методиками, але кожна з них передбачає розгляд проекту як самостійний об'єкт економіки. Тому передбачається, що на перших двох стадіях інвестиційного проекту він має бути розглянутий окремо від іншої діяльності підприємства.

Важливим є і коректний вибір схеми фінансування. А загальна оцінка проекту полягає в тому, щоб вся потрібна інформація була представлена в такому вигляді, якого достатньо, щоб ухвалити рішення та зробити висновок про доцільність інвестицій.

Як проводиться оцінка ефективності інвестиційного проекту? Навіщо створюється інвестиційний проект? Хто надає реальну допомогу в оцінці інвестиційних програм у Москві?

Вітаю, дорогі друзі! На зв'язку Денис Кудерін.

Продовжуємо вивчати тематику прибуткових фінансових вкладень. Питання, яке буде детально розглянуто у новій публікації, – інвестиційні проекти. Я поділюся з вами власним досвідом з цього питання.

Матеріал зацікавить як бізнесменів-початківців, які збираються відкрити свою справу, так і досвідчених інвесторів, які бажають поповнити багаж фінансових знань.

Отже, почнемо!

1. Що таке інвестиційний проект і навіщо він потрібний?

Мета будь-яких фінансових вливань – множення капіталу. Не можна отримати серйозний прибуток, вклавши гроші в перший інвестиційний інструмент, що попався.

Потрібно провести попередню роботу з обґрунтування економічної вигоди інвестицій, визначитися з терміном вкладів та їх обсягом, врахувати всі ризики та прорахувати рентабельність підприємства. Для цього і розробляються інвестиційні проекти.

Інвестиційний проект– документальний план, в якому обґрунтовано доцільність вкладення капіталу у певний напрямок. Включає фінансові розрахунки, а також опис конкретних кроків з реалізації інвестицій. Близький за змістом термін бізнес-план.

У широкому значенні слова під інвестиційним проектом розуміється будь-який проект, у який вкладаються гроші з отримання дивідендів. Це може бути і невеликий магазин із продажу свіжих булочок, і величезне нафтопереробне підприємство чи навіть ціле місто.

Однак предмет нашої статті – приватні інвестиційні проекти, доступні підприємцям-початківцям та діючим бізнес-структурам.

Існує кілька різновидів таких проектів:

виробничі (пов'язані із реальним виробництвом товарів);
фінансові;
комерційні;
науково-технічні.

Кожен проект характеризується індивідуальним напрямом – це можливо створення нових продуктів, операції з грошовими потоками, заходи щодо модернізації вже існуючих виробництв.

За часом існування інвестиційні проекти діляться на:

довгострокові (понад 15 років);
середньострокові (5-15 років);
короткострокові (до 5 років).

В основі будь-якого проекту лежить перспективна бізнес-ідея. Подальші дії спрямовані на втілення цієї ідеї у реальність.

Розглянемо основні етапи створення інвестиційних проектів.

Етап 1. Пошук ідеї для інвестування

В основі кожного проекту є перспективна комерційна ідея. Немає ідеї, немає й проекту. Ініціатива створити нове джерело доходу може походити від приватної особи або юридичного суб'єкта.

Сьогодні в інтернеті існують спеціальні сайти – біржі інвестиційних проектів, на яких люди з грошима за бажання можуть знайти пропозиції щодо прибуткового розміщення капіталу. Проекти розрізняються за бюджетом, напрямами, термінами реалізації та окупністю вкладень.

Ще різноманітніші самі інвестиційні ідеї:

розробка агропромислового комплексу у Криму;
відкриття господарства з виробництва топінамбуру;
створення генераторів сонячної енергії у пустелі Сахара;
запуск пересувного кафе на платформі міського трамваю.

Запевняю, озвучені проекти – не плід фантазії автора, а реальні ідеї зі списку однієї з офіційних російських бірж.

Імовірність залучення коштів у надто екзотичні прожекти, звичайно, невелика. Більш реальні шанси мають ідеї, сутність яких ясна і зрозуміла рядовим інвесторам, націленим насамперед на довгостроковий прибуток.

Етап 2. Оцінка ризиків

На цій стадії критичному аналізу піддається вся інформація щодо термінів реалізації проекту, обсягу залучених коштів, окупності інвестицій, рівня конкуренції.

Необхідно розглянути всі варіанти зміни ринкової ситуації та оцінити ступінь їхнього впливу на прибутковість.

Мета таких заходів – визначити рівень ризику проекту, підрахувати доходи та витрати майбутнього підприємства, виявити коефіцієнт можливого впливу на прибуток суб'єктивних та об'єктивних факторів.

Грамотна оцінка ризиків – основний критерій ухвалення остаточного рішення. Проведення такого аналізу дає зрозуміти, коли і в якому обсязі варто очікувати повернення капіталу, що інвестується.

Етап 3. Розробка інвестиційного проекту

На цій стадії розробники займаються поглибленим вивченням ринкової ніші та збирають максимальну кількість інформації щодо споживчого попиту на продукт, який планується створювати.

Обов'язково аналізуються ціни на аналогічні товари (послуги, роботи) у майбутніх конкурентів, з'ясовується маркетингова та економічна політика таких компаній. Ці заходи допоможуть оцінити життєздатність проекту та визначити його перспективи.

Розробляються також основні механізми майбутньої реалізації бізнес-плану. Підраховується кількість персоналу, складаються списки необхідного обладнання, затверджується фінансовий план.

Етап 4. Узгодження та затвердження проекту

На четвертій стадії інвестиційні проекти перетворюються на повноцінні об'єкти, які готові до експлуатації. Залишається лише узгодити бізнес-план із інвесторами та затвердити його – тобто. укласти інвестиційний договір та розпочати роботу з його реалізації.

Потрібно також придбати всі передбачені законом ліцензії та сертифікати, щоб ваша діяльність була легальною.

Етап 5. Реалізація проекту

Настав час втілювати задумане в реальність. Успіх залежить від чіткої координації дій. Необхідно підготувати приміщення, закупити обладнання, залучити до роботи спеціалістів та допоміжний персонал.

Якщо це інтернет-проект, вам знадобиться повноцінний сайт для роботи – його налаштування та запуск також потребують вкладення коштів та участі професійних розробників.

Для наочності об'єднаємо етапи створення проекту та їх характеристики у таблиці:

№	Етапи створення проекту	Конкретні дії	Важливі нюанси
1	Пошук ідеї	Шукаємо перспективні бізнес-проекти	Рентабельні ідеї мають спиратися на споживчий попит
2	Оцінка ризиків	Проводимо аналіз ринку у вибраній ніші	За високого ризику краще відмовитися від розробки та вибрати інший проект
3	Розробка	Розробляються основні механізми реалізації бізнес-плану	Обов'язково зверніть увагу на ціни аналогічних продуктів (послуг) у конкурентів
4	Узгодження	Оформлюємо документацію	Не забудьте вчасно оформити ліцензії для ведення бізнесу (якщо це необхідно)
5	Реалізація	Втілюємо плани у реальність	Успіх залежить від професійного та грамотного підходу до бізнесу

3. Як проводиться оцінка інвестиційного проекту – огляд ТОП-5 основних методів

Оцінка перспектив інвестиційного проекту дозволяє судити про його рентабельність та життєздатність. Перевіряються також фінансові можливості стартапу та визначається приблизний рівень майбутньої прибутковості.

Існує кілька методів, що дозволяють визначити ці параметри.

Метод умовного виділення

Такий спосіб оцінки застосовується, коли проект є філією вже діючого підприємства. Новий об'єкт умовно представляють як незалежну юридичну особу з власними активами та пасивами.

Методика оцінює ефективність проекту та його фінансову спроможність. Єдиний мінус – похибки у підрахунку податкових витрат, оскільки вони сплачуються за наслідками діяльності всього підприємства.

Метод аналізу зміни

Такий метод використовується у випадках, коли інвестиції залучаються до розширення чи модернізації вже існуючого виробництва.

Завдання аналізу – порівняти чисті доходи підприємства із обсягом інвестицій, необхідні зміни поточного стану підприємства. По суті оцінюється лише економічна ефективність: реальні фінансові прибутки від модернізації підрахувати в такий спосіб неможливо.

Суть методу в аналізі фінансового становища підприємства, зацікавленого в інвестиційному проекті. Спосіб зручний при порівнянних масштабах діючого виробництва та нового об'єкта.

Враховується розмір оборотних коштів, рух фінансових потоків підприємства, складається прогноз прибутку підприємства. Не можна забувати про поточні кредити та борги, інакше оцінка проекту буде некоректною.

Метод накладання

Спочатку аналізується економічна та фінансова доцільність нового проекту, після чого результати порівнюються з існуючим фінансовим планом чинного підприємства.

Метод дозволяє поглянути на інвестиційний проект із різних точок зору, але має певний ступінь умовності.

Метод порівняння

Тут все просто: інвестор порівнює поточні доходи підприємства з можливими доходами після запуску інвестиційного проекту. Різниця дозволить визначити рентабельність запуску нового об'єкта.

4. Як оцінити ефективність інвестиційного проекту – покрокова інструкція для бізнесменів-початківців

У цьому пункті я розповім, як на практиці оцінити ефективність приватних інвестиційних стартапів.

Отримані знання допоможуть правильно зрозуміти, чи коштує проект вкладених грошей та яких прибутків можна очікувати від нього надалі.

Крок 1. Звертаємо увагу на унікальність ідеї проекту

Унікальні ідеї не завжди перспективні, але саме вони можуть принести справді гідні прибутки.

Вливання інвестиційних коштів необхідне розвитку будь-якого бізнесу, незалежно від галузі, ступеня розвитку та здійснюваного напрями. Приклад вдалого та вигідного інвестиційного проекту – це технічне переоснащення підприємства, удосконалення його продуктивності, і, як наслідок – підвищення комерційної ліквідності.

Мета створення

Проект будь-якого бізнесу – це сукупність документів, які демонструють перспективи вкладення коштів.

До таких документів належать:

технічні розрахунки;
генеральний план майбутнього об'єкта;
маркетингова стратегія;
аналіз стійкості бізнес-проекту;
аналіз фінансового стану компанії.

Мета розрахунків показати (здебільшого інвестору, який планує вкладати кошти) його ліквідність. За великим рахунком, правовласник ідеї (розробник) має розуміння того, як вся запропонована структура бізнесу має працювати, як вона повинна розвиватися, які ризики існують. Ідейний розробник розуміє всі складові для успішного ведення бізнесу, але не має головного інструменту – фінансів. З іншого боку, інвестор має кошти, хоче їх вкласти у справу та шукає найбільш вигідний для себе варіант.

Проект – це той компонент між інвестором та розробником, який дозволяє втілити різні цілі на благо одного результату – успіху. У свою чергу, дві різноцільові структури отримують те, що потрібно: інвестор – кошти у заявленій кількості у потрібний час, а ідейний правовласник – можливість перевести свої ідеї з фантазій та формул на аркуші паперу у життя.

Суть розрахунків

Проект, інвестиції, капіталовкладення – це здається таким далеким, чимось тим, що може стосуватися виключно бізнесмена, який має як мінімум мільйон вільних коштів на капіталовкладення. Насправді інвестором може стати кожен із нас, головне – вибрати вдалий перспективний варіант для власних інвестицій, трохи розбиратися в тій справі, куди плануються фінансові вливання. Наприклад, металург не може оцінити реальні ризики мініпекарні, а пекар не зможе розібратися у фінансових звітах щодо прибутковості підприємств металургійної промисловості. Тому головне правило – розуміння галузі, де планується реалізувати інвестиційний проект.

Економісти і фінансисти люблять говорити, що навіть найбільш збитковий проект буде на практиці вдалим і матеріально обґрунтованим, ніж ідеальний план, який так і не знайшов свого інвестора

Існує безліч економічних формул, прикладів із зразками, як розрахувати ефективність формату ведення бізнесу.

Але навіть із такими розрахунками, які можуть показати прибутковість, перспективність обраного інвестиційного проекту, без реального розуміння специфіки справи не обійтися. Розрахунки – справа професійно навчених економістів, які можуть цифрами показати вигоду інвестиційного проекту. На практиці важливо зрозуміти прості істини, вивчити всі особливості бізнесу, що становлять його успіх.

Приклад: проект деревообробного меблевого підприємства

Найменування

Деревообробне пермське підприємство, призначене для виробництва меблів та гарнітури з натурального дерева різних сортів, пиломатеріалів.

Характеристика проекту, що розробляється

На зазначений період підприємства складається з двох цехів, спрямованість яких – виробництво корпусних дитячих меблів. У ході інвестиційного проекту планується розширити виробництво, налагодивши виготовлення м'яких меблів для дитячих кімнат. Регіон виробничих потужностей – Канськ (Красноярський край). Підприємець розраховує розшити сферу меблевого виробництва, збільшивши продаж за перший рік на 20%, на кожний наступний рік на 15-18%.

Обсяг запланованих інвестицій – 15 млн. рублів.

Дослідження ринку на основі маркетингового моніторингу в період з 2010 до 2017 року

Дитячі корпусні меблі з натурального дерева та пиломатеріалів (ДСП, ДВП) – продукт, який користується популярністю як у місті, так і в регіоні. Напрямок, що набирає популярність, - м'які меблі для дитячих кімнат, будуть настільки ж затребуваними і актуальними, як і вироблені корпусні меблі. Виробництво у період з 2014 по 2017 роки уклало понад 10 великих контрактів, орієнтованих на регулярні постачання корпусних меблів для дитячих дошкільних закладів та для продажу в магазинах.

Новий напрямок допоможе знизити витрати за укладеним раніше договором з компанією, яка займається виробництвом м'яких меблів. На підставі зазначеної домовленості підприємство при необхідності закуповує м'які меблі та формує комплект для дитячої кімнати. За наявності власного виробництва можна заощадити на оплаті такого типу продукції, роблячи її самостійно.

З 2010 по 2017 роки компанія зуміла розробити стратегію та економічне обґрунтування для власної продукції таким чином, щоб пропозиції були вигіднішими для споживача. Існує широкий асортимент як недорогого сегменту, так і ексклюзивних меблів із натурального цільного дерева (вільха, дуб, ясен, осика). Були періоди зниження активності покупців (2012-2014), але сьогодні попит на продукцію став таким самим актуальним. Планується виготовляти близько 1000 комплектів м'яких меблів для дитячої кімнати на рік.

Технологія будівництва технічного обладнання для нового напряму

Оскільки компанія викупила будинок для виробництва меблів, і є можливість задіяти порожні кімнати будівлі, то кошти на придбання або будівництво додаткового корпусу не потрібні. Проведено такі дослідження, акти про результати яких додаються у бізнес-плані:

здійснено розрахунки щодо споживання світла, води, опалення в новому облаштованому приміщенні;
здійснено огляд та підбір необхідного обладнання, яке потрібно для оснащення нового цеху (виробництва у новому цеху);
розраховано вартість витрат на купівлю сировини, а також виплату із заробітних плат;
планується додатково задіяти 4 особи для виробництва м'яких меблів;
проведено вибір постачальників необхідної сировини за вигідними цінами на оптових умовах.

Інвестиційні розрахунки:

загальний обсяг запланованих інвестицій - 15 млн. рублів;
планується разове вливання коштів, оскільки всі гроші буде реалізовано з метою придбання необхідної техніки, ремонту старої частини корпусу;
кошти ініціатора (меблеве підприємство) – 3 млн. рублів;
інвестиційні вливання від сторонніх інвесторів – 12 млн рублів;
40% запланована внутрішня рентабельність (IRR);

4 роки (DPBP) – запланований дисконтований період окупності;
3 роки (PBP) – окупність, розрахована на початок інвестування;
NPV обсягом 9 млн. рублів.

Зазначені вище показники є зразковими. Насправді ж, проект інвестицій – це документи, що відображають реальні прибутки на сьогоднішній момент, та очікувану прибутковість з урахуванням дисконтування. Приклад інвестиційного проекту показує лише можливі підрахунки, насправді картина може відрізнятися, враховуючи особливості виробництва, його обсяги та цілі.

Навіщо потрібний розрахунок розрахунок ефективності

Ефективність плану – це і результат вкладень коштів. Унікальність запропонованого інвесторам проекту створює індивідуальні підходи до оцінки ефективності бізнес-плану, що реалізується.

Така індивідуальність - це своєрідна "родзинка", яка не використовується ніде більше (ноу-хау). Багато в чому ця особливість забезпечує ефективність всього проекту, і вимагає індивідуального рішення. Ефективність майбутнього бізнесу оцінюється здебільшого конкретними характеристиками – показниками ефективності.

Щоб провести розрахунок показників ефективності інвестиційного проекту, потрібно знати, які дії виконує, які цілі переслідує кожен окремий учасник і чого вони стоять у матеріальному плані:

кожен окремий учасник проекту індивідуально встановлює цілі, інтереси, критерії оцінки, за якими надалі проводитиметься оцінка відповідності зазначеного проекту та власних інтересів. Конкретної системи оцінки проекту з погляду всіх учасників просто немає. Наприклад, один учасник (інвестор) вважатиме проект ефективним у тому випадку, коли він принесе реальні плановані кошти, а інший учасник (підприємець) вважатиме за ефективність показники приросту продажів;
підприємець (розробник) повинен розуміти цілі інвестора, обґрунтовувати вигоду його участі показниками, що виражають ці самі інтереси.

економічної, що відображає відповідність витрат у грошовій формі передбачуваним результатам;
соціальної – значимість проекту для населення, яке проживає поряд, дуже важливо оцінювати незалежно від спрямованості діяльності підприємства;
екологічної – тобто вплив виробництва на довкілля всіх стадіях;
оборонною – відповідність витрат інтересам безпеки країни.

Залежно від обсягів виробництва, а також від поставленої мети, рекомендується розглядати такий показник декількома варіантами:

ефективність плану загалом;
результативність участі кожного члена команди.

Оцінка ефективності – це те, заради чого капіталовкладач готовий ризикувати. Якщо цілі, завдання, розрахунки вірні та зрозумілі з усіх боків, а ризики виправдані, то інвестор приймає рішення про позитивний результат, інвестиційний проект реалізується.