Как рассчитать объем денежной массы. Денежная масса. Условия, влияющие на размер денежной массы
Она рассчитывается Центральным банком в совокупности и по отдельным структурным элементам — так называемым агрегатам.
Так, например, ЦБ РФ выделяет наличные средства (М0) и различные виды безналичных активов — чеки, дебетовые карты, вклады, облигации — обозначенные как М1, М2, М3. В других странах дополнительно выделяют агрегат М4: например, в Великобритании в него входят заимствования правительства и кредиты, выданные организациям.
Денежная масса — один из инструментов бюджетной политики современного государства. Биржевые торги, факторинговые операции, налогообложение, повышение или понижение ставки рефинансирования — все это непосредственно зависит от количества финансовых средств в обращении. Их увеличение может происходить из-за притока иностранных инвестиций или дополнительной эмиссии денег вследствие роста бюджетных расходов. Уменьшение, как правило, является итогом целенаправленной политики оздоровления финансовой системы.
Динамика движения денег
Объем денежной массы, как и соотношение между разными элементами ее структуры (например, наличными деньгами и вкладами) меняется в зависимости от экономической ситуации. Высокие темпы роста объема денег в обращении говорят об инфляции и неблагоприятной экономической конъюнктуре. Именно поэтому монетаристы, напрямую связывающие эти показатели, советуют бороться с инфляцией уменьшением объема финансовых средств в обращении (например, через повышение налогов или сокращение бюджетных расходов).
В силу цикличности экономического развития объем денежной массы всегда нестабилен. Удобные инструменты для оценки динамики роста дает официальный сайт Центрального банка России. Так, например, по состоянию на 1 мая 2018 года денежная масса РФ, по данным Центробанка, составила 43.127 млрд рублей. Наиболее высокие темпы прироста были в секторе наличных финансов (3,2% по отношению к началу года). Депозиты в мае также несколько «подросли» (на 1,2%). В основном, за счет депозитов населения (3,1%). У депозитов организаций по отношению к началу года наоборот наблюдался спад (минус 1,7%).
Уроки Евросоюза
Неоправданный выпуск необеспеченных денег лишь в краткосрочном периоде помогает покрыть дефицит государственного бюджета. В долгосрочной перспективе это способствует снижению товарной стоимости денег и инфляции.
Именно поэтому Великобритания еще с 1970-х гг. вынуждена была перейти к политике жесткого сокращения бюджетных расходов. Яркий пример — история Маргарет Тэтчер, прозванной ее противниками «похитительницей молока». На отмене бесплатного молока для учеников младших классов «Железная леди» сэкономила около 19 миллионов долларов. Сокращение расходов на социальную сферу, образование и науку, по мнению Маргарет Тэтчер, было оправданно, но в обществе это вызвало массу негодования.
В Германии тоже произошло «сужение» социальных функций государства с целью оздоровления финансовой системы. Это было сделано несмотря на массу протестов по поводу увеличения пенсионного возраста и сокращение пособий по безработице.
Заключение
Есть масса факторов движения денежной массы: например, равномерность расходования средств, теневая экономика и неформальный сектор. Государство не всегда учитывает их в полной мере. Однако, понимание перспектив роста или падения денежной массы, по крайней мере, дает самим предпринимателям и экономистам преимущества в определении собственной экономической стратегии.
Задача 1. Банковский мультипликатор (Бм) равен 40, максимально возможное количество денег, которое может создать банковская система (М) - 75 млрд. руб. Определить:
а) норму обязательных резервов (r),
б) сумму первоначального депозита (Д) .
Решение:
r = 1/40 = 0,025 = 2,5%
б) Д = М/БМ
Д = 75/40 = 1,875 млрд. руб.
Ответ. а) r = 2,5%; б) Д = 1,875 млрд. руб.
Задача 2. Денежная база (ДБ) на конец 2008 года составила 5 578,7 млрд. руб., наличные деньги вне банков (М0) – 3 794,8 млрд. руб., рублевые депозиты (до востребования, срочные, сберегательные) – 9 698,3 млрд. руб., депозиты в иностранной валюте – 3 281,5 млрд. руб.Рассчитать:
а) объем денежной массы в национальном определении (М2);
б) объем широкой денежной массы (М2Х);
в) величину денежного мультипликатора (Дм).
Решение:
а) М2 = М0 + депозиты (до востребования, срочные, сберегательные)
М2 = 3 794,8 + 9 698,3 = 13 493,1 млрд. руб.
б) М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте
М2Х = 13 493,1 + 3 281,5 = 16 774,6 млрд. руб.
в) Дм = М2/Дб
Дм = 13 493,1 / 5 578,7 = 2,419
Ответ. а) М2 = 13 493,1 млрд. руб.; б) М2Х = 16 774,6 млрд. руб.;
в) Дм = 2,419.
Задача 3. Объем широкой денежной массы (М2Х) за 2008 год вырос с 14,64 до 16,77 трлн. руб., денежной массы в национальном определении (М2) – с 13,27 до 13,49 трлн. руб. Требуется определить динамику доли депозитов в иностранной валюте (dДин.в).
Решение:
dДин.в = Дин.в/ М2Х * 100%
Дин.в = М2Х – М2
Дин.в (нач.) = 14,64 – 13,27 = 1,37
Дин.в (кон.) = 16,77 – 13,49 = 3,28
dДин.в (нач.) = 1,37/14,64 = 0,093 = 9,3%
dДин.в (кон.) = 3,28/16,77 = 0,195 = 19,5%
Ответ. Доля депозитов в иностранной валюте увеличилась с 9,3% до 19,5%.
Задача 4. Объем широкой денежной массы (М2Х) увеличился за 2008 год с 14,64 трлн. руб. до 16,77 трлн., наличных денег (М0) – с 3,70 до 3,79 трлн., рублевых депозитов (до востребования, срочных, сберегательных) - с 9,57 до 9,70 трлн. руб. Определить:
а) динамику денежной массы в национальном определении (М2),
б) динамику доли наличных денег в М2 (dМ0).
Решение:
а) М2(нач.) = 3,7 + 9,57 = 13,27
М2(кон.) = 3,79 + 9,70 = 13,49
Денежная масса в национальном определении (М2) увеличилась с 13,27 до 13,49 трлн. руб.
б) dМ0 = М0/М2
dМ0(нач.) = 3,70/13,27 = 0,279 = 27,9%
dМ0(кон.) = 3,79/13,49 = 0,281 = 28,1%
Доля наличных денег в М2 (d М0) увеличилась с 27,9% до 28,1%.
Задача 5. Объем ВВП составляет 41,1 трлн. руб., а денежной массы (М) –13,5 трлн. руб. Определить:
а) коэффициент монетизации экономики (Км),
б) скорость оборота денег (V).
Решение:
а) К м = М/ВВП*100%
К м = 13,5/41,1*100% = 32,85%
б) V = ВВП/М
V = 41,1/13,5 = 3,04
Ответ. а) К м = 32,85%; V = 3,04.
Задача 6. ВВП составляет 41,1 трлн. руб., а денежная масса (М) – 13,5 трлн. руб. Рассчитать показатели оборачиваемости денежной массы:
а) скорость оборота (количество оборотов) денежной массы (V);
б) продолжительность одного оборота в днях (t).
Решение:
а) V = ВВП/М
V = 41,1/13,5 = 3,04
б) t = Д/V, где Д – число календарных дней
t = 360/3,04 = 120 дн.
Ответ. а) V = 3,04; б) t = 120 дн.
Задача 7. Cредний уровень цен (P) вырос за год на 13,3%, объем производства (Q) снизился на 12%, скорость оборота денег (V) снизилась с 3,1 до 3,04 оборота. Определить объем денежной массы (М) на конец года, если в начале года он составлял 13,3 трлн. руб.
Решение:
I m = (I p *I q)/I v , где
I p – индекс цен;
I v = 3,04/3,1 = 0,98
I p = 1 + 0,133 = 1,133
I q = 1 – 0,12 = 0,88
I m = (1,133*0,88)/0,98 = 1,0174
Объем денежной массы (М) увеличился на 0,0174, т. к. (1,0174 – 1) или на 1,74%.
М = 13,3 + (13,3*1,74% / 100%) = 13,53 трлн. руб.
Ответ. Объем денежной массы (М) на конец года будет равен 13,53 трлн. руб.
Задача 8. Норма обязательных резервов (r) равна 0,5%. Коэффициент депонирования (Кд), определяемый как отношение наличность (М0)/депозиты (Д), – 39,1% объема депозитов. Сумма обязательных резервов (R) – 48,5 млрд. руб. Определить объем денежной массы (М) в обороте (сумму депозитов и наличных денег).
Решение:
Д = R/r, где Д – сумма депозитов
Д = 48,5 / 0,005 = 9700 млрд. руб.
Н = Д*(М0/Д), где Н – сумма наличных денег
Н = 9700*0,391 = 3 792,7 млрд. руб.
Ответ. Д = 9700 млрд. руб.; Н = 3 792,7 млрд. руб.
Задача 9. Определить, удалось ли выполнить целевой ориентир роста денежной массы (М) в пределах 18-27%, если объем ВВП вырос с 23 до 28 трлн. руб., а скорость обращения денег (V) снизилась на 12%.
Решение:
I m = (I p *I q)/I v , где
I p – индекс цен;
I m – индекс объема денежной массы;
I v – индекс оборачиваемости (количество оборотов) денежной массы;
I q – индекс объема производства (товаров и услуг).
I v = 1 – 0,12 = 0,88
I q = 28/23 = 1,22
I m = (1*1,22)/0,88 = 1,386
Объем денежной массы изменился на 0, 386 т. к. (1,386 – 1) или на 38,6%.
Ответ. Выполнить целевой ориентир роста денежной массы (М) в пределах 18-27% не удалось.
Задача 10. Объем производства (Q) увеличился за год на 19,4%, средний уровень цен (Р) – на 9%, денежная масса (М) выросла с 6 до 9 трлн. руб. Определить скорость оборота денег (V) в данном году, если известно, что в прошлом году она составляла 4,4 оборота.
Решение:
I v = (I p *I q)/I m , где
I p – индекс цен;
I m – индекс объема денежной массы;
I v – индекс оборачиваемости (количество оборотов) денежной массы;
I q – индекс объема производства (товаров и услуг).
I p = 1 + 0,09 = 1,09
I q = 1 + 0,194 = 1,194
I v = (1,094*1,194)/1,5 = 0,868
Скорость оборота денег снизилась на 0,132, т. к. (0,868 – 1) или на 13,2%.
V = 4,4 – (4,4*13,2% / 100%) = 3,8.
Ответ. Скорость оборота денег (V ) в данном году = 3,8.
Задача 11. Определить темп инфляции в текущем году, если индекс цен в прошлом году (ИПЦ б) составил 111,9%, а в текущем (ИПЦ т) – 113,3%.
Решение:
Уровень инфляции в текущем году = ((ИПЦ т – ИПЦ б) / ИПЦ т) * 100%
Уровень инфляции в текущем году = ((113,3 – 111,9)/113,3) * 100% = 1,24%
Ответ. Уровень инфляции в текущем году = 1,24%.
Задача 12. Объем производства (Q) вырос на 7%, денежная масса (М) – на 47,8%, скорость оборота денег (V) снизилась на 19%. Определить:
а) изменение среднего уровня цен (I р),
б) изменение покупательной способности рубля (I пс).
Решение:
а) I p = (I m *I v)/I q , где
I p – индекс цен;
I m – индекс объема денежной массы;
I v – индекс оборачиваемости (количество оборотов) денежной массы;
I q – индекс объема производства (товаров и услуг).
I v = 1 – 0,19 = 0,81
I m = 1 + 0,478 = 1,478
I q = 1 + 0,07 = 1,07
I p = (1,478*0,81)/1,07 = 1,119
Средний уровень цены (Ip ) увеличился на 0,119, т. к. (1,119 – 1) или на 11,9%.
б) I пс = 1/I p
I пс = 1/1,119 = 0,894
Покупательная способность рубля (I пс ) снизилась на 0,106, т. к. (0,894 -1) или на 10,6%.
Задача 13. Инвестиционный портфель содержит 1500 простых акций номиналом 100 руб., 800 привилегированных акций номиналом 1000 руб., 800 облигаций номиналом 1000 руб. Определить наиболее доходную бумагу инвестиционного портфеля, если сумма дивидендов по простым акциям составила 30 тыс. руб., по привилегированным – 80 тыс., а сумма процентов по облигациям – 50 тыс. руб.
Решение:
P = N*Q – D, где
P – доходность бумаги,
N – номинал бумаги,
Q – количество бумаги в инвестиционном портфеле,
D – дивиденды.
Р (простые акции) = 100*1500 – 30 000 = 120 000 руб.
Р (привилегированные акции) = 1000*800 – 80 000 = 720 000 руб.
Р (облигации) = 1000*800 – 50 000 = 750 000 руб.
Ответ. Наиболее доходная бумага инвестиционного портфеля – облигации, их доходность составляет 750 000 руб.
Задача 14. Номинальный курс рубля к доллару США (НК$) – 34 руб., уровень инфляции в США – 2,5%, в России – 13%. Требуется:
а) определить реальный курс рубля к доллару (РК$),
б) сравнить реальный курс с номинальным,
в) объяснить, чем вызвано различие уровней номинального и реального курсов.
Решение:
а) РК$ = НК$ * I p 1 /I p 2 , где
РК$ - реальный курс рубля к доллару,
НК$ - номинальный курс рубля к доллару,
I p 1 = 1 + 0,025 = 1,025
I p 2 = 1 + 0,13 = 1,13
РК$ = 34 * 1,025/1,13 = 30,84
б) Реальный курс рубля к доллару (РК$) выше номинального (НК$).
в) Уровень инфляции в России выше, чем в США.
Задача 15. Как изменился реальный курс евро к рублю (РКевро), если номинальный курс (НКевро) вырос с 43,20 до 45,45 руб. за евро, а цены увеличились в странах зоны евро на 1,9%, в России – на 13,3%?
Решение:
IРКевро = IНКевро * I p 1 /I p 2 , где
IРКевро – индекс реального курса евро,
IНКевро – индекс номинального курса евро,
I p 1 = 1 + 0,019 = 1,019
I p 2 = 1 + 0,133 = 1,133
IРКевро = 1,052*1,019/1,133 = 0,946
Реальный курс евро к рублю (РКевро) повысился на 0,054, т. к. (1 –0,946) или на 5,4%.
Задача 16. Как изменились номинальный (НКевро) и реальный (РКевро) курсы рубля к евро, если номинальный курс евро к рублю вырос с 42,30 до 44,46 руб. за евро, а цены увеличились в странах зоны евро на 2%, в РФ – на 13%?
Решение:
IРКруб = IНК руб * I p 1 /I p 2 , где
IРКруб – индекс реального курса рубля,
IНКруб – индекс номинального курса рубля,
IНКруб = 44,46/42,30 = 1,051
I p 1 = 1 + 0,2 = 1,02
I p 2 = 1 + 0,13 = 1,13
IРКруб = 1,051*1,02/1,13 = 0,949
Реальный курс евро к рублю повысился на 0,051, т.к. (1 – 0,949) или на 5,1%.
Номинальный курс рубля к евро (НКевро) снизился с 44,46 до 42,30 руб., а реальный курс рубля к евро (РКевро) снизился на 5,1%.
Задача 17. Номинальный курс доллара США к рублю (НК$) –33,28, номинальный курс евро (НКевро) – 45,27 руб. Уровень инфляции в США – 3%, в странах зоны евро – 2%, в РФ –13,3%. Доля доллара в бивалютной корзине – 0,55, доля евро – 0,45.Требуется:
а) определить номинальный эффективный курс рубля (ЭНК),
б) определить реальный эффективный курс рубля (ЭРК).
Задача 18 . Определить кросс-курс евро в фунтах стерлингов, если 1 фунт = 1,4292 дол. США, 1 евро = 1,3340 дол. США.
Решение:
Т. к. 1 фунт = 1, 4292 дол., то
1 дол. = 1/1,4292фунт
Сделав подстановку, получим:
1 евро = 1,3340 * (1/1,4292) = 1,1672 фунт
Ответ. 1 евро = 1,1672 фунт.
Задача 19. Определить кросс-курс иены (100 иен) и евро в рублях, если 1 дол. США = 33,7268 руб., 1 евро = 1, 3460 дол. США, 1 дол. США = 97,6451 иены.
Решение:
Т. к. 1 дол. США = 97,6451 иены, то
1 иена = 1/97,6451 дол. США
Сделав подстановку, получим:
1 иена = (1/97,6451)*33,7268 = 0,3454 руб.
100 иен = 34,54 руб.
1 евро = 1,3460*33,7268 = 45,396 руб.
Ответ. 100 иен = 34,54 руб., 1 евро = 45,396 руб.
Задача 20. Банк имеет закрытые валютные позиции. В течение дня он купил: 500 евро за доллары США по курсу 1,35 дол. за евро и 500 долларов США за фунты стерлингов по курсу 1,47 дол. за фунт. Определить величину валютных позиций по евро, фунтам и долларам к концу рабочего дня.
Решение:
После покупки 500 евро за доллары США открылась длинная позиция по евро +500 евро и короткая позиция по долларам США -675 евро, т. к. (1,35*500). После покупки 500 долларов США за фунты стерлингов по долларам открылась длинная позиция +500 долларов США, и короткая по фунтам стерлингов -340,14 фунтов стерлингов, т. к. (500/1,47).
Задача 21. Банк России предоставил коммерческому банку кредит на 12 календарных дней под 13% годовых в сумме 20 млн. руб. Определить:
а) сумму начисленных процентов за пользование кредитом,
б) наращенную сумму долга по кредиту.
Решение:
а) I = (O*i)*(n-1)/365дн., где
I – сумма начисленных процентов за предлагаемый период пользования кредитом;
O – запрашиваемая сумма кредита;
i – процентная ставка по кредиту;
(n – 1) – число календарных дней, принимаемых в расчет при начислении процентов по кредиту, где n – число календарных дней от начала кредитной операции (дата зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка) до ее завершения.
I = 20 000 000*0,13*11/365 = 78 356 руб.
б) S = O + I, где
S – наращенная сумма долга по кредиту.
S = 20 000 000 + 78 356 = 20 078 356 руб.
Ответ. а) I = 78 356 руб., б) S = 20 078 356 руб.
Задача 22 . Центральный банк купил у коммерческих банков казначейские векселя номиналом 7 млн. фунтов стерлингов за 18 дней до погашения по учетной ставке 2%. Как может измениться объем денежной массы (М), если норма обязательных резервов (r) равна 0,5%?
Задача 23 . Банк принимает депозиты на 3 месяца по ставке 5,5% годовых, на 6 месяцев по ставке 8,5% годовых и на год по ставке 9,5% годовых. Сумма депозита - 30 тыс. руб.Определить наращенную сумму депозита на сроки:
а) 3 месяца,
б) 6 месяцев,
Решение:
S = P*(1 + n*i), где
P – сумма депозита;
n – период (в годах);
i – процент по депозиту.
а) S = 30 000*(1 + 3/12*0,055) = 30 412 руб. – сумма выплат за три месяца.
б) S = 30 000*(1 + 1/2*0,085) = 31 275 руб. – сумма выплат за шесть месяцев.
в) S = 30 000*(1 + 1*0,095) = 32 850 руб. – сумма выплат за год.
Ответ. а) S = 30 412 руб., б) S = 31 275 руб., в) S = 32 850 руб.
Задача 24 . Банк выдал кредит в сумме 700 тыс. руб. на три квартала по простой ставке процентов, которая в первом квартале составила 14% годовых, а в каждом последующем квартале увеличивалась на 1 процентный пункт. Определить:
а) наращенную сумму долга,
б) сумму процентов за пользование кредитом.
Решение:
а) S = P*(1 + ∑(nt*it / 100)), где
i t – ставка процентов за срок кредита;
n t – число полных лет.
S = 700 000* = 778 750 руб.
б) I = S – P, где
I – сумма процентов;
S – наращенная сумма долга;
I = 778 750 – 700 000 = 78 750 руб.
Ответ. а) S = 778 750 руб., б) I = 78 750 руб.
Задача 25 . Банк выдал кредит в сумме 6 млн. руб. на 2 года по годовой ставке сложных процентов 15% годовых. Кредит должен быть погашен единовременным платежом с процентами в конце срока. Определить:
а) наращенную сумму долга,
б) сумму полученных банком процентов.
Решение:
а) S = P*(1 + i / 100) n , где
P – сумма первоначального долга;
i – ставка процентов за срок кредита;
n – число полных лет.
S = 6 000 000*(1+ 15/100) 2 = 7 935 000 руб.
б) I = S – P, где
I – сумма процентов;
S – наращенная сумма долга;
P – сумма первоначального долга.
I = 7 935 000 – 6 000 000 = 1 935 000 руб.
Ответ . S = 7 935 000 руб ., I = 1 935 000 руб .
Задача 26 . Заемщик берет ссуду на сумму 300 тыс. руб. сроком на 3 месяца. Через 3 месяца заемщик погашает ссуду и выплачивает 15 тыс. руб. процентов по ней. Определитьгодовую ставку простых процентов по ссуде (r).
Решение:
r = (сумма процентов*100% *365)/(сумма ссуды*срок в днях)
r = (15 000*100% *365)/(300 000*90) = 20,28%
Ответ. Годовая ставка простых процентов по ссуде (r) = 20,28%
Задача 27 . Вексель на сумму 700 тыс. руб. был предъявлен к учету в банк за 4 месяца до погашения и был учтен по учетной ставке 4,5%. Рассчитать:
а) сумму дохода (дисконта) банка;
б) сумму, выплаченную владельцу векселя.
Решение:
а) P = 700 000 * = 689605 руб.
б) Д = 700 000 – 689 605 = 10 395 руб.
Ответ. а) P = 689605 руб., б) Д = 10 395 руб.
Задача 28 . Приведены данные баланса банка, млрд. руб.
|
№ п/п |
Показатели |
Сумма |
|
Обязательства банка до востребования |
||
|
Обязательства сроком до 30 дней |
||
|
Высоколиквидные активы |
||
|
Ликвидные активы |
||
Решение:
а) Н 2 = (Л ам / О вм)*100%, где
Л ам – сумма высоколиквидных активов;
О вм – сумма обязательств банка по счетам до востребования.
Н 2 = (575 000/3 520 000)*100% = 16,33%
Минимально допустимое значение норматива Н 2 устанавливается в размере 20%. В данном случае Н 2 < 20%, т. к. (16,33% < 20%). Это означает, что банк не способен выполнить свои обязательства перед вкладчиками на текущий момент времени.
б) Н 3 = (Л ат / О вт)*100%, где
Л ат – сумма ликвидных активов;
О вт – сумма обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней.
Н 3 = 3 510 000/(3 520 000 + 2 560 000)*100% = 57,73%
Минимально допустимое значение норматива Н 3 устанавливается в размере 70%. В данном случае Н 3 <70%, т. к. (57,73% < 70%). Это означает, что банк не может в полной мере обеспечить соответствие сроков, на которые привлекаются определенные суммы денежных средств вкладчиков, срокам и суммам денежных средств, на которые эти привлеченные средства в виде вкладов «до востребования» размещаются банком через его активные операции, услуги, сделки.
Ответ. Н 2 = 16,33%, Н 3 = 57,73%.
Данная работа скачена с сайта Банк рефератов http://www.vzfeiinfo.ru. ID работы:16924
По умолчанию Валютный Калькулятор производит расчеты по текущему курсу ЦБ РФ (Центрального банка Российской Федерации) между Долларами США и Российскими рублями.
Вы можете изменить дату курсов валют, выбрав любой нужный Вам день. Для изменения даты кликните по ссылке на дате, откроется дополнительное меню. В базе данных содержится информация о всех курсах валют официально установленных ЦБ РФ начиная с 1993 года. Меню выбора даты показывает только те дни, в которые официально были установлены курсы валют. Свежие курсы валют загружаются ежедневно с сайта ЦБ РФ.
Вы можете изменить основные валюты с помощью выпадающего меню валют. Удобно изменять основную Валюту 1 кликнув по строке с названием валюты в нижней таблице.
Все расчеты (кросс-курс и итоги) в таблице на вкладке "Калькулятор всех валют" производятся автоматически при изменении значений основных валют.
Вы можете не только производить расчеты по конвертации валют, но и просмотреть Курсы Валют на выбранную дату на вкладке таблицы "Курсы валют".
Для удобства использования Вы можете настроить Калькулятор Валют. Настройки позволяют отключить ненужные Вам валюты, изменить порядок отображения валют, установить валюты по умолчанию для основных расчетов. Используйте вкладку "Настройки".
Характеристика денежной массы
Определение 1
Денежной массой называют количество денег, которые есть в наличии у экономических субъектов страны.
Такими экономическими субъектами являются население страны, предприятия и, собственно, само государство. Другими словами, можно сказать, что денежная масса – это совокупность всех денег на территории государства.
В состав денежной массы входят:
- наличные деньги (денежные купюры, банкноты);
- безналичный расчет (деньги на счетах в банке).
Условия, влияющие на размер денежной массы
Объем денежной массы зависит от уровня развития экономики и в общем случае описывается формулой Фишера. Составляющие этой формулы и являются условиями для установления объема денежной массы: 1. Количество товара, находящегося на рынке. Этот фактор влияет на размер денежной массы прямо пропорционально. Чем больше единиц товара будет находится на продаже, тем большее количество денег будет необходимо населению для их покупки. 1. Цены на товары. В этом случае принцип тот же. Чем выше устанавливаются цены на товар или услугу, которую потенциальный потребитель желает приобрести, тем больше денег необходимо ему для совершения этой покупки. Поэтому население может обращаться в банки за займами, а выдавая эти кредиты банки таким образом увеличивают денежную массу, находящуюся в обращении. 1. Ускорение обращения денег. Если срок оборачиваемости денежных средств будет сокращаться, то, при прочих равных условиях, это повлияет на размер денежной массы, т.к. каждая денежная единица будет использоваться большее количество раз за отчетный период. В таком случае объем денежной массы будет уменьшаться. Подобному ускорению способствует замена наличного расчета безналичным. Например, расплатиться за ужин в ресторане несколько проще и быстрее с использованием пластиковой банковской карты, чем пересчитывая наличные.
Расчет объема денежной массы
Изучение вопросов обращения денежной массы волновало экономистов уже очень давно. Уже в начале ХХ века понимали, что большое количество денежной массы не всегда идет на пользу экономике государства. Прогнозируемый размер денежной массы обычно устанавливается благодаря Центральному банку Российской Федерации, как и ряд некоторых других функций. А реальный объем денежной массы обычно вычисляется по определенным формулам.
Поскольку денежная масса необходима населению для покупки необходимых товаров, а в случае с юридическими лицами еще и для покупки ресурсов, возникает логичное сравнение с микроэкономикой. Так, например, все полученные от реализации своей деятельности доходы отдельного предприятия как раз и будут составлять его денежную массу. Увеличивая масштабность до всей национальной экономики в целом получаем простейшую формулу определения денежной массы:
- где $M$ – это денежная масса в обращении;
- $p$ – средний уровень цен;
- $Q$ – общий объем всех выпущенных товаров.
Однако, при более детальном и более широком взгляде на проблему, а также с учетом наработанного опыта было выявлено, что одна и та же денежная купюра может участвовать в денежных отношениях бесконечное количество раз.
Поэтому в макроэкономическом понимании объём денежных масс взаимозависит от того, как часто денежные средства участвуют в сделках. Например, человек А. отдал 1000 рублей человеку Б за починку стиральной машины. В свою очередь человек Б приобрел у человека В баллон с хладоном за ту же сумму. А человек В на эту сумму пригорел букет цветов для своей жены. Таким образом, видно, что одна и та же купюра достоинством в 1000 рублей приняла участие в трех разных сделках за несколько часов.
Таким образом, уравнение приобретет следующий вид:
$MV=p \cdot Q, $
где $V$ – скорость денежного обращения.
А уже из этого управления не трудно вывести формулу нахождения объема денежной массы.
Денежная масса — это запас денег в государстве.
Денежная масса обслуживает движение , называемых денежным обращением.
Совокупность всех денег в данной стране у правительства, фирм, банков, граждан, на счетах, в пути, в кошельках, в «чулках» и т.п. формирует национальную денежную массу . Денежное обращение как совокупность делится на наличное и безналичное. В безналичное обращение намного превышает наличное (рис. 1):
Рис. 1. Соотношение наличной и безналичной денежной массы вВ странах с ненадежной банковской системой и соотношение наличной и безналичной денежной массы выглядит иначе (рис. 2):
Понятие ликвидности употребляется не только по отношению к , но и к , международной валютной, системе и т. д. Ликвидность по отношению к деньгам — это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых благ. В зависимости от конкретной формы, в которой существуют деньги (наличные и безналичные), усиливается, или, напротив, снижается ликвидность денег. Так, наличные деньги намного ликвиднее безналичных, а в безналичной денежной массе деньги на текущих счетах, которые можно использовать посредством чеков, переводов, кредитных карточек, гораздо ликвиднее денег на срочных вкладах, так как на последних существует временное ограничение, в течение которого владелец счета не может воспользоваться всей суммой вклада, а лишь процентами по нему.
Ликвидность различных форм денег по степени возрастания ликвидности:- Деньги на срочных и сберегательных банковских вкладах;
- Деньги на вкладах до востребования (текущих) чеки, векселя, платежные поручения, кредитные карточки, электронные деньги, дорожные чеки;
- Наличные деньги, банкноты, ассигнации, казначейские билеты, разменная монета, ценные бумаги;
Система агрегатов денежной массы
С 1992 года РФ перешла к расчету денежных агрегатов.
Денежную массу делят на денежные агрегаты (от до ), в которые входят различные виды денег.
Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат.
Система агрегатов денежной массы представляет собой «матрешку» , в которой каждый предыдущий агрегат «вставлен» в каждый последующий.
Денежный агрегат М0
В агрегат М 0 входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности.
Разные виды денег и разные виды позволяют ввести определенную классификацию денег в зависимости от степени их ликвидности и сферы применения. Это нашло выражение в создании системы агрегатов денежной массы, применяемой при анализе национальных систем денежного обращения различных стран. В первоначальный агрегат входят наличные деньги и чеки :
М 0 = C + чеки ,
где С — начальная денежная масса (cach).
Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.
1-й признак . Наличные деньги выпускаются в обращение РФ, далее ЦБ РФ принимает меры по сохранению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги — это долговое обязательство ЦБ РФ, то есть ЦБ РФ гарантирует их покупательную способность.
2-й признак . Безналичные деньги, числящиеся на текущих расчетах и других счетах до востребования и на срочных счетах. Это долговые обязательства перед своими клиентами. При этом ЦБ РФ контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидность коммерческих банков, то есть способность платить по долгам.
3-й признак . Находящиеся в обращении банкноты, монеты, безналичные деньги в виде записи на счетах, являются законными платежными средствами. Поэтому они принимаются в оплату догов согласно своим функциям.
4-й признак . Современные деньги (в узком смысле слова) удобны и приемлемы для применения людьми.
5-й признак . М 1 обладает абсолютной ликвидностью, поэтому М 1 денежные знаки выполняющие функции денег.
Денежный агрегат М2
Кроме денег, то есть агрегата в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.
Агрегат М 2 дополняет к М 1 срочные вклады:
М 2 = М 1 + срочные вклады .
При срочном вкладе владелец счета на некоторое время передает свои денежные средства в распоряжение банка. В случае необходимости деньги можно снять со срочного вклада до наступления срока, но при этом у клиента могут быть потери (не выплачен процент по вкладу). Это показывает, что срочный вклад — почти деньги. В условиях РФ уровень ликвидности агрегата близок к абсолютному, поэтому обычно срочный вклад выдается клиенту по первому требованию.
Средства на срочных вкладах еще более снижают ликвидность агрегата М 2 по сравнению с М 1 и М 0 и предполагают обслуживание накоплений, сбережений, инвестиций.
Денежный агрегат М3
Агрегат М 3 предполагает увеличение агрегата М 2 за счет :
М 3 = М 2 + государственные ценные бумаги .
Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другие виды денег (проданы на открытом рынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы (рис. 3).
Структура денежной массы
Структура денежной массы постоянно меняется.
В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%.
Рис. 3 Структура денежной массы, представленная системой агрегатов (от до )
Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.
Изменение объема денежной массы — результат влияния двух факторов:
- изменение массы денег в обращении;
- изменение скорости их оборота.
Изменение скорости оборота
Скорость обращения денег определяется с помощью косвенных методов:
Скрость обращения денег в кругообороте доходов = ВВП / Денежная масса (М1 и М2). Данный показатель раскрывает взаимосвязь между ростом экономики и денежным обращением.
Скорость оборота наличных денег = Приход по прогнозу баланса кассовых оборотов / среднегодовая величина денежной массы в обращении.
Оборачиваемость денег в платежном обороте (показывает скорость безналичных расчетов) = Сумма средств на расчетных, текущих и прогнозных счетах (банковских счетах) / среднегодовую величину денежной массы в обращении.
Изменение скорости оборота денег зависит от:- общеэкономических факторов, показывающих, как идет производство, как меняется цикличность экономического развития, рост цен, темпы роста важнейших отраслей экономики;
- монетарных факторов: какова структура платежного оборота (сколько задействовано наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций, развитие взаиморасчетов, уровень процентной ставки по кредиту;
- частоты выплат денег и доходов, уровня сбережений и накоплений, равномерности траты денег.
Влияние инфляции на рост скорости обращения денег объясняется тем, что покупатели увеличивают покупки для того, чтобы оградить себя от экономических потерь вследствие понижения покупательной способности денег.
Правила регулирования структуры денежной массы
Делить денежную массу на , , , необходимо, если нужно обеспечить государственное регулирование объема денежной массы и не допускать непредвиденной (рост цен).
При обращении денег важно не только количество абсолютно ликвидных денег М1 , но и то количество денег М2 , которое быстро может превратиться в М1 . Также и М3 может при некоторых условиях стать средством платежа М1 .
С помощью распределения денежной массы на агрегаты Центральный банк РФ оказывает влияние на денежную массу М1 , повышая ее или снижая (или сдерживая ее рост).
Пример . В случае высокой инфляции ЦБ проводит политику по уменьшению денежной массы М1. Для этого ЦБ продает по поручению правительства государственные ценных бумаги крупного номинала других фирм, банков, т. е. М1 — М3 (денежная масса М1 уменьшается).
Для населения ЦБ РФ продает ценные бумаги меньшего номинала и М1 — М2, денежная масса М1 уменьшается.
Правило : если деньги уходят в банковскую систему на срочный вклад или в бюджет, денежная масса М1 уменьшается, деньги покидают сферу обращения М1.
Если ЦБ РФ повысил процент ставки, по которой проводится кредитование банков, в свою очередь коммерческие банки поднимают процент ставки по срочным вкладам.
Людям (вкладчикам) стало выгодно делать срочные вклады — М2 повышается, а М1 уменьшается — инфляция сдерживается.
На срок вклада деньги ушли в распоряжение банковской системы (- М2).
Коэффициент монетизации
Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации , равный
Коэффициент монетизации позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает, насколько валовый продукт обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП).
В коэффициент монетизации достигает 0,6, а иногда близок к единице. В России этот показатель едва достигает 0,1.
Загрузка...
